Selon les prévisions audacieuses de l’analyste de Future Fund, Gary Black, Tesla surpassera Ford et General Motors (GM), en termes de revenus d’ici 2027. Si cela se produit, les choses pourraient beaucoup changer dans le paysage économique de l’industrie automobile.
Une autre analyse effectuée par Morgan Stanley stipule que les chiffres d’affaires de Tesla dépasseraient à la fois Ford et GM combinés en termes de revenus d’ici 2030.
Plus qu’une marque de voitures
Si Tesla est bien connue pour ses véhicules électriques de pointe, elle ne peut être réduite à un simple constructeur automobile. En réalité, Tesla opère dans un éventail bien plus large de domaines, allant de la production de voitures électriques, les technologies de pointe, en passant par les usines de production innovantes.
Gary Black, fervent défenseur de Tesla au sein de Future Fund, souligne que l’évaluation de l’entreprise devrait être abordée sous l’angle d’une entreprise technologique, plutôt que comme un acteur traditionnel de l’industrie automobile.
2/ With +24% expected rev growth and +28% expected earnings growth, there’s no debate $TSLA should be valued more like a tech company rather than an auto company. Future expected growth rates drive P/Es — not the category in which one competes. @elonmusk
— Gary Black (@garyblack00) August 6, 2023
« Avec une croissance attendue du chiffre d’affaires de +24 % et une croissance attendue des bénéfices de +28 %, il ne fait aucun doute que $TSLA devrait être évalué davantage comme une entreprise technologique que comme une entreprise automobile. Les taux de croissance futurs attendus déterminent les ratios cours/bénéfice – et non la catégorie dans laquelle l’entreprise est en concurrence. @elonmusk ».
Il estime que les prévisions de croissance de Tesla pour 2024, souvent sous-estimées, ne reflètent pas sa véritable trajectoire. M. Black affirme avec conviction que Tesla dépassera les chiffres d’affaires de Ford et de General Motors d’ici 2027.
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Une analyse affichant des prévisions de croissance ambitieuses
Les projections avancées par l’analyste s’avèrent audacieuses. Selon ses estimations, Tesla connaîtrait une croissance spectaculaire de ses volumes de vente, atteignant près de +53 % dès 2024. De plus, il prédit que le bénéfice par action de Tesla pour l’année 2024 dépasserait considérablement les estimations consensuelles actuelles, s’élevant à 5,40 dollars par action.
L’analyste souligne l’existence de multiples moteurs de croissance pour Tesla à l’horizon. Le lancement imminent d’une version améliorée du Model 3 Highland, ainsi que l’introduction du Cybertruck, un pick-up électrique révolutionnaire, et d’un système de conduite autonome de niveau 4, devraient contribuer à soutenir la croissance de Tesla. De plus, l’entreprise a annoncé une réduction instantanée de 7 500 dollars sur les véhicules électriques aux États-Unis à partir de 2024, ce qui pourrait également stimuler la demande.
Un éclairage intriguant par l’analyse de Morgan Stanley
Malgré la baisse générale des ventes de voitures neuves et les prix élevés des véhicules Tesla, les analystes de Morgan Stanley ont fondé leur analyse sur les ventes actuelles de voitures aux États-Unis. Avec 4% du marché américain, Tesla voit ses ventes croître de 63% malgré une baisse de 10% des ventes totales.
Cette analyse met en avant le « partage de portefeuille » de Tesla : bien qu’ayant une part modeste, des prix plus élevés par véhicule pourraient générer 300 milliards de dollars de revenus d’ici 2027, rivalisant avec les constructeurs traditionnels. Tesla pourrait surpasser GM d’ici fin 2026 et cumuler plus de revenus que Ford et GM réunis d’ici 2030.
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Bien que les analyses de Future Fund et Morgan Stanley convergent dans leur optimisme quant à l’avenir de Tesla, elles diffèrent dans leurs prévisions temporelles et leurs raisonnements. Morgan Stanley se base sur les données actuelles du marché et insiste sur la croissance progressive de la part de marché de Tesla. En revanche, Gary Black de Future Fund considère Tesla comme une entreprise technologique et prévoit une croissance plus rapide et audacieuse, portée par divers facteurs de croissance.
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